ในยุคนี้คงไม่มีใครไม่รู้จักรองเท้าสองแบรนด์ดังอย่าง Skechers และ Crocs เพราะเป็นรองเท้าสุขภาพที่กำลังมาแรงและเป็นสองแบรนด์ยอดนิยมจากความนุ่มสบายและรูปทรงที่ทันสมัยเข้ากับคนทุกกลุ่มทุกวัย แต่รู้หรือไม่ว่า ทั้งสองแบรนด์มีเจ้าของเป็นบริษัทที่จดทะเบียนซื้อขายอยู่ในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ มาดูกันว่าหุ้น Skechers และ Crocs เป็นอย่างไร และน่าสนใจอย่างไรบ้าง

Overview

Skechers ก่อตั้งบริษัทตั้งแต่ปี 1992 และจดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กในปี 1999 โดยใช้ชื่อ Ticker ว่า SKX: US ขณะที่ Crocs ก่อตั้งบริษัทในปี 2002 และเริ่มเข้าซื้อขายในตลาดหุ้นในปี 2006 ภายใต้ Ticker ชื่อว่า CROX: US

เทียบรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น

SKX และ CROX มีรายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง โดยจากการประกาศผลประกอบล่าสุด SKX รายงานรายได้ปี 2022 อยู่ที่ 7.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และบริษัทคาดการณ์ว่ายอดขายในจีนยังคงมีแนวโน้มขยายตัวได้ต่อไปในปีนี้ หลังจากทางการผ่อนคลายมาตรการคุมโควิด-19 อีกทั้งแสดงความมั่นใจว่าความแข็งแกร่งของแบรนด์และดีมานด์ต่อผลิตภัณฑ์ของ Skechers จะยังคงเติบโตได้อย่างต่อเนื่อง

ขณะที่ CROX รายงานรายได้ปี 2022 สูงสุดเป็นสถิติใหม่อยู่ที่ 3.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐฯ และคาดว่ารายได้ในปี 2023 จะยังคงทำสถิติใหม่ได้อีกปี นำโดยยอดขายหมวดหมู่รองเท้าแตะ และยอดขายแบรนด์ HEYDUDE ในตลาดสหรัฐฯ ที่เริ่มทำแบรนด์ติดตลาดได้มากขึ้น

อย่างไรก็ตามทั้ง 2 บริษัทมีกำไรสุทธิปี 2022 ลดลง เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้น จากความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน ทำให้เกิดการขัดขวางห่วงโซ่อุปทาน (Supply Disruption) ซึ่งคาดว่าประเด็นดังกล่าวจะผ่อนคลายในปี 2023 เป็นต้นไป

Outlook

SKX ประเมินว่างบปี 2023 จะมีรายได้ระหว่าง 7.75-8 พันล้านดอลลาร์ และมี EPS อยู่ที่ระหว่าง 2.80-3.00 ดอลลาร์ หรือคิดเป็นการเติบโตระหว่าง 14-20%

CROX คาดว่ารายได้ในปี 2023 จะเติบโต 10% เทียบกับการเติบโต 13% ของปีที่แล้ว โดยคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ระหว่าง 3.9-4.0 พันล้านดอลลาร์ (อิงตามอัตราแลกเปลี่ยน ณ วันที่ 16 ก.พ. 2023) และคาดว่า EPS 2023 จะอยู่ที่ระหว่าง 11.00-11.31 ดอลลาร์ หรือเติบโตประมาณ 19-22%

รายได้แยกตามภูมิภาค

รายได้หลักของ SKX มาจากภูมิภาคอเมริกาด้วยสัดส่วนมากกว่าครึ่งหนึ่งของรายได้ทั้งหมดนับจากรายได้ในงบการเงินปี 2022 ส่วนยอดขายในจีนอยู่ที่ 14.27% หรือประมาณ 1,062 ล้านดอลลาร์

CROX มีรายได้หลักจากภูมิภาคอเมริกาเหนือด้วยสัดส่วน 46.28% (อิงตามงบการเงินปี 2022) แต่ปีนี้มีรายการพิเศษ เนื่องจากมีการเข้าซื้อแบรนด์ HEYDUDE ในเดือน ก.พ. 2022 และนำรายได้จากแบรนด์ใหม่เข้ามาใส่ในงบการเงินปี 2022 ด้วยเช่นกัน

EPS

Valuation

SKX		CROX
18.67	PE (Trailing)	11.62
15.12	PE (forward)	10.81
$55.65	Target Price (Bloomberg Consensus)	$150.30

ตารางสรุปงบการเงิน

SKX

CROX